上週財經選粹 ◆ 美國9月非農就業僅增加2.9萬人 10/28 FOMC升息機率降至2成 ◆ 美國8月核心PCE物價月增率升至0.2%  年增率持平3% ◆ 美國2Q26GDP年化季增率終值由1.5%上修至2.2%  消費、投資動能佳 ◆ 美國9月ISM製造業PMI略降至54.5 新訂單展望增溫 成本壓力仍高 ◆ 歐元區9月HICP年增率升至3.8%創近3年新高  主要受能源價格推升 ◆ 9/29澳洲央行升息1碼至4.60%  立場偏鷹但未釋出連續升息訊號 ◆ 台灣8月景氣對策信號連九紅  領先指標續揚  經濟可望維持高成長 ◆ 台灣9月製造業PMI創五年最快擴張NMI同步回升 惟製造業半年展望略降 ◆ 中國房貸貼息1%  調降抵押補充貸款利率1碼   支撐房市與內需 ◆ 中國9月官方製造業與非製造業PMI重返擴張   惟工業企業獲利增速放緩 ◆ 10/2 G7宣布4個月內釋放1億桶柴油與原油戰略儲備 ◆ 10/4巴西總統大選波索納洛首輪得票47%領先現任總統魯拉45%          將於10/25第二輪投票 市場本週關注焦點 ◆ 10/5 美國9月ISM服務業PMI ◆ 10/6起 美國主要證券交易所延長交易時間至23小時 ◆ 10/7台灣9月CPI ◆ 10/8台灣9月出口 重要國家官方利率、GDP、物價、PMI、NMI 年度重要財經行事曆-2026年 年度投資市場重要事件-2026年 全球重要會議-2026年 全球重要選舉時程表-2026年                                                                                  川普貿易政策 全球主要央行貨幣政策-2020~2025年   全球主要央行總資產餘額、美國Fed基金利率預期 資本市場波動率與流動性指標

0月2日G7成員國宣布即日起將經由IEA協調釋放1億桶的柴油與原油戰略儲備，前20日內將優先、大規模釋放柴油儲備，之後再逐步釋放原油，預計4個月內完成，G7承諾不限制能源出口，並呼籲其他產油國不要採取禁運措施；此為2026年2月底美伊戰爭以來，IEA採取史上最大規模釋放4億桶石油儲備後的第二波釋放儲油行動，主要為穩定近期不斷上揚的柴油價格，以及壓抑居高不下的原油價格。 整體而言，聯合釋放儲油的行動有助緩解短期供應緊張預期，但隨著全球石油儲備不斷減少，未來進一步釋出儲油以緩解供應緊張能力正在下降；近期傳出中東地區9月的石油日均出口量達1,550萬桶，相當於開戰之前一年期間平均日出口量的80%，主要是透過短程或小船接駁轉運服務等方式間接出口石油，避開大型船隻直接通過海峽的風險，但油價仍處高位震盪，顯示在荷姆茲海峽與曼德海峽尚未能正常通行的情況下，石油供應風險仍存。 10/2新一波釋放儲油行動後，WTI原油盤中一度跌破每桶89美元，但因傳出沙烏地阿拉伯與葉門胡塞組織軍事衝突升級等消息，油價反彈至91.1美元，較前日下跌1.9%，後續油價仍取決於中東原油供應風險何時收斂。

美國9月非農就業數僅較8月增加2.9萬人，遠低於市場9萬人估值，7月、8月就業數合計下修6萬人，分別降至13.3萬及-1萬人；前9月平均新增就業數降至6.8萬人。9月醫保、建築、休閒飯店等產業各增1.7萬、1.1萬、0.9萬人較多，政府部門減少1.7萬人，資訊服務、金融保險、專業商業服務業約減少0.7萬-1萬人之間。 累計今年前9月非農就業增加數為61.2萬人，較去年同期增加1.6倍；前9月醫療保健、專業商業服務分別增加25.8萬與11萬，對整體非農新增就業貢獻度分別達42%、18%，受惠AI基建熱潮，建築業增加9.2萬人；但受AI應用擴大衝擊，以影音、出版、廣播等為主的資訊業大減10.3萬人，金融保險業亦減少9萬人。 9月失業率由4.1%升至4.2%，仍低於近一年4.3%平均值，失業率仍處相對低位；勞參率由61.6%上升至61.8%，為四個月高位，失業率上升與尋職意願回升相關。 9月時薪月增率由0.3%降至0.1%，年增率由3.1%降至3%，低於前8月3.4%平均，降至2021年以來低位；8月JOLTS職缺數減少25.6萬，至708萬人，低於前7月724萬人均值，為4月以來低位，反映遞補職缺需求降低抑制企業加薪幅度。 9/25當週美國初次申領失業金人數僅19.7萬人，仍處於近57年相對低位。 整體而言，美國9月非農就業遠低於預期，失業率略升與薪資增長放緩等情況，均反映美國勞動市場有降溫跡象，但仍處於低裁員、低招聘、低失業率態勢。 上週公布的9月PCE物價數據低於預期，以及多位聯準會官員發表偏向鴿派談話，認為暫未有需要進一步行動的急迫性，加上就業市場降溫等因素，已使10月升息預期大幅下降，但12月升息可能性仍高；截至10/2 CME FedWatch 顯示10/28 FOMC會議升息1碼至4-4.25%的機率已由9/28時71%大幅下降至22%，但12/9 OMC會議升息1碼至4-4.25%機率仍達85%。10月升息預期下降，10/2標普500指數上漲0.7%；但美國2年、10年期公債殖利率仍分別上升3.3與3Bps至4.82%與5.27%。